西南证券股份有限公司刘言,杜朝阳近期对力盛体育实行筹议并宣告了筹议讲演《2024年半年报点评：国表里营业稳妥伸长，期望公司赛事不断构造》，本讲演对力盛体育给出买入评级，以为其方针价位为11.97元体育，目今股价为9.69元，预期上涨幅度为23.53%。

　　力盛体育(002858) 投资重点 事项：公司宣告2024年半年报，2024H1公司达成营收2.2亿元，同比伸长22.8%；归母净利润为1368.5万元，同比伸长15.6%；毛利率为27.3%，同比削减8.8个百分点；净利率为14.1%，同比削减3.1个百分点。2024Q2公司营收为1.2亿元，同比伸长32.5%，归母净利润为212.0万元，同比伸长18.6%。 分营业看：(1)体育赛事经交易务营收为1.5亿元，同比伸长34.1%，营收大幅伸长估计为本年公司代庖运营的FE赛事时隔5年重返上海及本年新增F4澳洲站赛事的缘故，毛利率为29.2%，同比削减12.1个百分点；(2)公司运动场馆经交易务营收为5473.2万元，同比伸长28.9%，毛利率为19.9%，同比削减2.7个百分点，毛利率下滑估计为本年公司新开3家卡丁车馆所致；(3)市集营销效劳营业营收为1000.7万元，同比伸长30.0%，毛利率为41.2%，同比扩展29.9个百分点。 公司已针对交往所条件，删改并宣告第四版定增计划。公司已于2024年8月22日宣告第四版定增计划，公司拟定增3.6亿用于海南新能源汽车体验中央项目，以及定增1.4亿元用于补没收司滚动资金，投资并控股海南机灵新能源汽车繁荣中央有限公司，海南项目修理期30个月，凭据公司通告音讯，项目若竣工希望年化增厚公司利润5000余万元，进一步坚硬公司的行业位置。 计谋催化鞭策全民壮健办理，公司长远列入运动壮健行业，来日希望充溢受益。国度卫健委等16部分印发《“体严惩理年”举止奉行计划》，力求通过三年独揽时刻，达成体严惩理救援性情况渊博竖立。公司反应计谋条件，来日将数智运动壮健中央入驻成都天府奥体公园，且公司参股企业悦动天地旗下悦动圈是除KEEP以表最大的健身流量平台，目前TO B端的企业效劳一方面也许给企业供给SAAS的健身平台来供企业办理企业的员工运动健身数据，另一方面可使用于学校的体育测试中，搭配干系筑立用于平居的教学。 赢余预测与投资提倡。估计公司2024-2026年归母净利润别离为0.6、0.9、1.1亿元体育。公司动作中国当先的汽车运动运营商，希望正在主业赛车赛事热度提拔、数字化板块加快构造的催化下达告成绩稳妥伸长，赐与公司2025年21倍PE，对应方针价11.97元，支柱“买入”评级。 危害提示：宏观经济摇动影响危害、市集逐鹿加剧危害、体育赛真相行权无法延展或商权费大幅上升危害体育、募投项目进度不足预期危害体育。

　　证券之星数据中央凭据近三年宣告的研报数据估量，华鑫证券朱珠筹议员团队对该股筹议较为长远，近三年预测确切度均值为64.28%，其预测2024年度归属净利润为赢余5500万，凭据现价换算的预测PE为28.5。西南证券：予以力盛体育买入评级宗旨价位1197元